2021年证券从业资格考试《证券投资基金》重点教材
投资学中的“组合”一词通常是指个人或机构投资者所拥有的各种资产的总称。
证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。
避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。
收入型证券组合追求基本收益即利息、股息收益的最大化。能够带来基本收益的'证券有附息债券、优先股及一些避税债券。
增长型证券组合以资本升值为目标。这类投资者很少会购买分红的普通股，投资风险较大。
收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为“均衡组合”。
二者的均衡可以通过两种组合方式获得：一种是使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡;另一种是选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合。
货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。
国际型证券组合投资于海外不同的国家，是组合管理的时代潮流。这种证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合。
指数化型证券组合模拟某种市场指数。根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类：一类是模拟内涵广大的市场指数;另一类是模拟某种专业化的指数，如道琼斯公用事业指数。